השקעות נדל״ן — מדריך למשקיע בישראל ובחו״ל

שש בדיקות לפני השקעת נדל״ן

1. מטרה וטווח זמן: הכנסה שוטפת, שימוש עצמי או מכירה בעתיד? מתי תצטרכו את הכסף בחזרה?
2. תקציב מלא: מחיר, מסים, רישום, ייעוץ, שיפוץ, מימון ורזרבה להוצאות בלתי צפויות.
3. הזכות הנרכשת: בעלות, חכירה, מניות או השתתפות בפרויקט? בקשו מסמך שמגדיר זאת.
4. בדיקה עצמאית: בעלות ושעבודים, היתרים, מצב פיזי וזהות הצדדים לעסקה.
5. תזרים שמרני: חשבו הכנסות לאחר הוצאות ותשלום חוב, וגם תרחיש עם ירידה בהכנסה.
6. יציאה מהעסקה: עלויות מכירה, מגבלות חוזיות, זמן מימוש וחשיפה למטבע.

איך משווים שתי הצעות?

בקשו את אותן שורות נתונים מכל מציע: סכום ההשקעה הכולל, הכנסה צפויה והבסיס לה, הוצאות שוטפות, עלויות המימון ועלויות מכירה. רשמו בנפרד נתון מתועד, הנחה ותחזית.

תשואה שוטפת לפני מס ומימון מחושבת כהכנסה שנתית פחות הוצאות תפעול, חלקי עלות ההשקעה הכוללת. אין להשוות אותה ישירות לרווח מצטבר ממכירה או לתשואה על הון עצמי ממונף.